随着美联储9月正式开始降息，大多数发达经济体央行都已进入降息周期。本周，美国总统大选结果即将出炉，美联储也将召开11月货币政策会议。与此同时，当前中东地区冲突局势依然严峻，地缘政治风险持续存在。

　　在此背景下，全球投资者正在小心谨慎地关注各方因素将如何影响自身的投资组合以及投资方向。与此同时，全球投资者也在经济金融环境的变化中探寻更多的投资机会。

　　从今年年初至今，黄金成为全球市场投资者竞相追逐的对象。以美元计价的国际黄金价格屡创新高，持续保持着强势的上扬态势。从目前的情况看，影响国际黄金价格的主要因素有两个。一是地缘政治风险带来的避险需求，二是市场对于美联储未来继续降息的预期。

　　根据世界黄金协会发布的2024年三季度《全球黄金需求趋势报告》，三季度，全球黄金需求总量同比增长5%至1313吨，创历年三季度需求新高，并且得益于创纪录的高金价环境中依旧强劲的投资势头。三季度，黄金需求总额首次突破1000亿美元，同样刷新历史纪录。

　　其中，全球黄金的投资表现也十分亮眼。世界黄金协会的数据显示，今年三季度，全球黄金投资需求同比增长超1倍至364吨，这主要因为西方投资者对黄金交易型开放式证券投资基金（ETF）的需求大增。在全球范围内，黄金ETF流入95吨，是自2022年一季度以来首次取得季度需求正增长。尽管金条和金币需求下降9%至269吨，但年初至今的需求总量已达到859吨，与过去10年的平均水平774吨相比，表现依然强劲。

　　威灵顿投资管理全球投资和多元资产策略师杰克布森分析称，无论美国大选结果如何，在赤字攀升、央行买入和实际利率下降的支撑下，黄金或将继续保持良好走势。

　　除黄金外，同样受到全球投资者关注的资产还有美股。今年以来，在人工智能和芯片投资增加以及美联储降息的共同影响下，美股震荡走高，受到投资者的青睐。然而，与此同时，市场中对于美股是否已经陷入泡沫的讨论从未停止。在美联储降息以及美国总统大选的共同影响下，市场对于美股未来的走势存在不同的看法。

　　摩根士丹利首席美股策略师迈克·威尔逊认为，随着投资者在美国总统大选后松一口气，并且年底“错失恐惧”（FOMO）情绪开始显现，标普500指数可能会在2024年的最后阶段继续攀升。

　　而Wind Shift Capital创始人、资深金融策略师比尔·布莱恩则对美股明年的前景表示担忧。比尔·布莱恩预计，未来12个月，全球股市都将经历动荡。这是因为美联储不会像市场认为的那样把利率降到很低的水平，这可能使美股和全球股市下跌7%至12%。

　　近期，Bsport体育下载多家知名国际金融机构纷纷发布了其对未来全球主要金融资产走势的预测和判断，发表了对未来投资以及资产配置机遇的看法。威灵顿投资固定收益投资组合经理布里吉·库拉纳表示，与过去几年相比，美联储对劳动力市场的疲软采取“鸽”派政策是一个重大转变，意味着各个行业和市场细分的相对周期可能也会出现分化。超额储蓄和政府的财政支出导致消费者对利率不敏感，因此降低利率不太可能进一步刺激需求。相反，美国大选后的失业率和财政影响可能会决定消费周期的未来走向。

　　“此外，对利率敏感的美国经济板块，包括小盘股、工业股和金属及矿业等，在过去两年中一直处于衰退状态。美联储立场的改变可能会推动行业的周期轮动，促进复苏进程。最后，对于美国以外的国家而言，‘鸽’派的美联储和可能走弱的美元也能为其提供有利环境，特别是那些制造业比消费板块对增长贡献更为重要的国家。”布里吉·库拉纳表示。

　　富达国际认为，东盟经济体预计在未来几年将持续吸引大量来自国外的直接投资，特别是制造业和科技等领域。许多企业正在寻求利用低成本的生产基地，积极参与电动汽车供应链、策略性原材料和数据中心等未来10年的关键主题。战略位置优势加上基建发展，进一步推动供应链向东盟包括马来西亚和越南等市场转移，使东盟成为较具吸引力的全球贸易枢纽。

　　“在经历了过去几年的低迷后，随着美联储启动降息周期，投资者对东盟的信心明显改善。美国降息后，美元转弱将缓解东盟当地货币压力，并为其创造后续降息空间，给东盟国家带来有利条件。”富达国际亚太区股票投资主管马蒂·德普金表示。

　　值得注意的是，除宏观经济环境给投资方向带来的影响外，气候变化风险也逐渐成了全球投资者需要考虑的关键因素。明晟（MSCI）可持续发展中心最新公布的《气候风险调查》研究结果显示，57%的受访者认为，与气候相关的物理风险正在造成经济损失；有36%的受访者表示，气候变化将在未来对经济产生重大影响。

　　此外，48%的受访者表示，金融资产价格并未反映气候风险。相比之下，41%的受访者表示，金融资产部分反映了气候风险，7%的受访者则认为，资产价格已充分反映了气候风险。与此同时，有超过三分之二（67%）的受访者预计，由于气候转型风险，石油公司在未来10年的表现将逊于整个市场。大多数（56%）受访者也预计，由于气候转型风险，航空公司和半数工业公司的表现将逊于市场。返回搜狐，查看更多